Нужен фотограф

Мировой ВВП, денежная масса и долг: что растёт быстрее и почему это важно?

Глобальная гонка роста: ВВП, денежная масса и мировой долг
На первый взгляд кажется, что экономика развивается стабильно: производятся товары, создаются услуги - растёт ВВП. Но чтобы понять настоящую динамику мирового экономического здоровья, нужно смотреть глубже - на денежную массу и уровень долгов.

ВВП (валовой внутренний продукт) - это сумма всех товаров и услуг, произведённых в мире за год. Это показатель "реального" роста экономики.
Денежная масса (ВС - валюта в обращении и ликвидные активы) - это количество денег, которое циркулирует и используется для обмена и инвестиций.
Мировой долг - сумма долгов правительств, корпораций и домохозяйств по всему миру.
Кто быстрее растёт?
Если смотреть на данные последних десятилетий, то видим явную картину:

Денежная масса растёт быстрее всего. Центробанки печатают деньги и вливают их в экономику через программы количественного смягчения, стимулируя ликвидность.
Мировой долг растёт почти так же быстро, как денежная масса. Правительства и компании берут всё больше кредитов, чтобы поддерживать потребление, инвестиции и выплаты по предыдущим долгам.
Мировой ВВП растёт медленнее всех. Реальное производство и услуги увеличиваются, но уже не так быстро, как деньги и долговые обязательства.
Почему это тревожный сигнал?
Когда деньги и долг растут быстрее экономики - появляются риски:

Инфляция и обесценение валюты. Деньги теряют покупательную способность, потому что их слишком много по сравнению с реальными товарами.
Долговая нагрузка становится неподъёмной. Кредиты нужно отдавать, но экономический рост не всегда позволяет. Это приводит к дефолтам и кризисам.
Искажение финансовых рынков. Избыточная ликвидность раздувает пузырь на активах - акции, недвижимость - которые отделены от реальной экономики.
Как это выглядит на практике?
С 2008 года мир пережил несколько этапов печати денег и роста долгов. Это спасало систему, но накопило проблемы.
ВВП растёт на 2-3% в год, а денежная масса и долг - на 6-8% и выше.
По данным МВФ и BIS, общий мировой долг превышает 300 триллионов долларов - это более 350% мирового ВВП!
Экономики развивающихся стран особенно уязвимы, так как большая часть долга в иностранной валюте.
Что дальше?
Без изменения правил игры долг и денежная масса будут расти дальше, а экономика будет испытывать всё больше шоков и нестабильности. Возможны:

Переход к новым формам валют (цифровые деньги).
Пересмотр системы долга и финансовой политики.
Усиление экономической диверсификации и локализации производства.
Но пока что мир балансирует на тонком тросе между ростом и кризисом.

Редакция выпуска / Credits: творческая группа "Слово. Образ. Смысл"
Статья: Марк Романов, Рэм Шувалов, Никита Мирош, Тимофей Зубов, Мира Соловьёва и др.
Дизайн и оформление: Лея Грей
Идея и продюсирование: Марк Романов

Нужен фотограф - Ваш фотограф - Марк Романов - пишите в личные сообщения. Марк Романов - фотограф, ищущий не только свет в кадре, но и в смысле. Пишет, чтобы разложить хаос на полки - и собрать из него картину мира.